據(jù)2015年6月中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)顯示,有色行業(yè)整體位于平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢,且有持續(xù)企穩(wěn)的跡象.2015年以來,景氣指數(shù)逐月攀升至55.7,整體回升至"正常"區(qū)域;先行指數(shù)也維持上升趨勢.結(jié)合中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù),從2015年上半年鋁工業(yè)運(yùn)行情況來看,生產(chǎn)運(yùn)行總體平穩(wěn),且鋁冶煉行業(yè)扭虧為盈、鋁壓延加工行業(yè)維持盈利,但鋁冶煉投資有所回升,鋁價(jià)波動下行.可見,鋁行業(yè)供應(yīng)壓力未減,短期內(nèi)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)好的壓力猶存.

    一、2015年上半年行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)

    2015年上半年,受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下降、需求疲弱、產(chǎn)能過剩、資源環(huán)境約束收緊等因素影響,鋁行業(yè)雖總體保持了平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢,但主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升基礎(chǔ)依然薄弱,下行壓力依然較大.主要表現(xiàn)在:

    (一)產(chǎn)量屢創(chuàng)新高,供應(yīng)壓力加大

    2015年5月,國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量267萬噸,創(chuàng)歷史單月產(chǎn)量新高;1~5月累計(jì)產(chǎn)量1282萬噸,同比增長10.3%,增幅較去年同期相比提高2.3個(gè)百分點(diǎn).此外,鋁冶煉行業(yè)(包括電解鋁、氧化鋁、再生鋁)完成固定資產(chǎn)投資繼2013年、2014年連續(xù)兩年呈下滑后,2015年1~5月出現(xiàn)回升,同比增長11.6%,達(dá)169億元.2012年以來鋁冶煉投資情況見圖1.以上數(shù)據(jù)表明,2015年以來,國內(nèi)電解鋁企業(yè)增產(chǎn)幅度要大于減產(chǎn),供應(yīng)壓力加大,化解產(chǎn)能過剩矛盾短期難以消除.

    (二)產(chǎn)業(yè)布局趨于合理,能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化

    從產(chǎn)業(yè)布局看,電解鋁產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整效果最為顯著.2015年1~5月,西部地區(qū)電解鋁產(chǎn)量760萬噸,占全國比重59.3%,且西部地區(qū)多數(shù)電解鋁企業(yè)開工率都達(dá)到90%以上.氧化鋁產(chǎn)能以圍繞鋁土礦資源豐富地區(qū)以及港口地區(qū)為主分布.2015年1~5月,氧化鋁產(chǎn)量2341萬噸,同比增長13.5%.其中,山東、河南、山西位列前三.鋁加工產(chǎn)能圍繞消費(fèi)地及原料供給地布局.2015年1~5月,鋁材產(chǎn)量1990萬噸,同比增長10.7%.其中,山東圍繞其豐富的鋁液資源布局了眾多鋁加工廠,鋁材產(chǎn)量位居全國首位.

    從能源結(jié)構(gòu)看,電解鋁企業(yè)用電包括網(wǎng)電、自備電、直購電、局域網(wǎng)等模式.目前,擁有自備電廠的電解鋁產(chǎn)能在全國占比已超過70%,特別是山東、新疆電解鋁企業(yè)積極推進(jìn)局域網(wǎng)建設(shè),用電成本低至0.2元/千瓦時(shí).同時(shí),煤炭價(jià)格下滑,寧夏等地過網(wǎng)費(fèi)下調(diào),均有利于企業(yè)降低用電成本.

    (三)價(jià)格震蕩下行,回升動力不足

    由于國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)張,供應(yīng)壓力較大,且國內(nèi)需求表現(xiàn)不佳,鋁價(jià)延續(xù)跌勢,現(xiàn)貨鋁價(jià)維持貼水狀態(tài).2015年上半年,滬鋁3個(gè)月期貨均價(jià)為13012元/噸,同比下降4.3%;現(xiàn)貨均價(jià)為12906元/噸,同比下降4.1%.其中,滬鋁現(xiàn)貨價(jià)格最低跌破12500元/噸,較年中最高價(jià)13455元/噸下跌7.6%.近20年來國內(nèi)鋁價(jià)走勢見圖2.當(dāng)前鋁價(jià)位于近20年來的歷史低位,國內(nèi)大多數(shù)電解鋁企業(yè)已進(jìn)入成本價(jià)格倒掛狀態(tài),且下行壓力仍較大.

    (四)鋁冶煉實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,鋁加工持續(xù)盈利

    在成本、價(jià)格雙雙下降的情況下,鋁冶煉行業(yè)效益自2013年以來首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤7億元,去年同期虧損額達(dá)80億元,虧損面也有所收窄,且企業(yè)間盈利水平存在較大差異.由于行業(yè)過剩局面仍未得到改善,價(jià)格仍在下滑,甚至跌破行業(yè)平均成本線,因此盡管冶煉行業(yè)效益有所好轉(zhuǎn),但整體向好的基礎(chǔ)較薄弱,鋁冶煉行業(yè)下行壓力猶存.鋁壓延加工行業(yè)經(jīng)營情況較好,保持盈利,2015年1~5月實(shí)現(xiàn)利潤1967億元,同比增長20%.

    (五)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展之基

    我國電解鋁的發(fā)展立足于國內(nèi)需求,進(jìn)出口量基本持平.2015年1~5月,非合金鋁凈進(jìn)口3萬噸,占國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量比例僅0.2%.

    氧化鋁進(jìn)出口主要受國內(nèi)外價(jià)差影響.2015年1~5月,國內(nèi)外氧化鋁價(jià)格均出現(xiàn)下滑,進(jìn)口氧化鋁價(jià)格跌幅超過30美元/噸,但仍明顯小于國產(chǎn)氧化鋁價(jià)格下跌400元/噸的幅度,導(dǎo)致氧化鋁進(jìn)口同比下降33.6%,為159萬噸.2015年1~5月,鋁土礦進(jìn)口1861萬噸,同比增長12.2%,且馬來西亞取代印尼成為鋁土礦主要來源國之一,為山東等地區(qū)氧化鋁生產(chǎn)提供保障.

    鋁材出口大幅增長,但出口量占產(chǎn)量比例一直保持在10%左右,對國外市場依賴有限.2015年1~5月,鋁材出口184萬噸,同比增長46%,主要?dú)w因于鋁板帶、型材等出口數(shù)量比重較高的品種增幅較大.

    (六)冶煉業(yè)技術(shù)裝備全球領(lǐng)先,加工業(yè)則參差不齊

    與國外相比,我國鋁冶煉企業(yè)承擔(dān)的能源成本高10%以上.因此,企業(yè)不斷通過改進(jìn)技術(shù)工藝、提升裝備水平等措施提高效率、降低能耗,使冶煉技術(shù)及裝備水平處于全球領(lǐng)先水平.目前,300kA及以上槽型的電解鋁產(chǎn)能占比已超過70%;400kA及以上槽型占比超過50%;500kA的槽型得到了廣泛應(yīng)用;600kA的槽型也已實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn).同時(shí),能耗指標(biāo)得到持續(xù)優(yōu)化.近年來我國鋁冶煉行業(yè)主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化趨勢見圖3.2015年前5個(gè)月累計(jì),鋁錠綜合交流電耗將至13576千瓦時(shí)/噸,同比下降48千瓦時(shí)/噸.

    鋁加工行業(yè)的裝備水平、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及產(chǎn)品質(zhì)量和檔次持續(xù)提升和優(yōu)化,但與國際先進(jìn)水平仍有較大差距,且國內(nèi)企業(yè)間也是先進(jìn)與落后并存.

    二、2015年下半年行業(yè)形勢預(yù)判

    面對中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入溫和增長的"新常態(tài)"以及鋁行業(yè)已充分暴露出的深層次矛盾,結(jié)合鋁行業(yè)發(fā)展中面臨的產(chǎn)能過剩、消費(fèi)增速回落、核心競爭力不足等問題,現(xiàn)對2015年下半年鋁行業(yè)的運(yùn)行預(yù)判如下:

    一是氧化鋁、電解鋁、鋁材產(chǎn)能、產(chǎn)量將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長,新增產(chǎn)能主要分布在新疆、內(nèi)蒙古、山東等資源能源豐富地區(qū).電解鋁產(chǎn)能過剩未得到明顯改善,且供應(yīng)壓力增大.2015年上半年,盡管有50萬噸/年左右電解鋁產(chǎn)能關(guān)停,但仍有100多萬噸/年新增產(chǎn)能投產(chǎn),具有能源資源優(yōu)勢的地區(qū)產(chǎn)能規(guī)模仍在擴(kuò)大.鑒于高成本電解鋁產(chǎn)能退出難、落后能力已幾乎全部淘汰,化解產(chǎn)能過剩任重道遠(yuǎn).但受政府對電解鋁等產(chǎn)能過剩行業(yè)投資的嚴(yán)格控制以及市場因素的影響,新增產(chǎn)能規(guī)模會有所收窄.此外,鋁材中低端投資也呈現(xiàn)出過熱現(xiàn)象,使行業(yè)利潤率受到影響.

    二是受供應(yīng)壓力大、消費(fèi)增速回落及大宗商品價(jià)格走勢影響,鋁價(jià)仍將維持在成本線上下,呈低位震蕩.同時(shí),《中共中央國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》的出臺對于鋁行業(yè)發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義,煤炭等原材料價(jià)格的持續(xù)回落也將有利于企業(yè)有效控制成本.但改善行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)依然薄弱,短期內(nèi)整體向好的壓力仍較大.

    三是擴(kuò)大應(yīng)用將成為化解產(chǎn)能過剩的重要長效機(jī)制之一.中國有色金屬工業(yè)協(xié)會在交通、建筑、電力等鋁應(yīng)用的重點(diǎn)領(lǐng)域大力推廣鋁應(yīng)用,并已在擴(kuò)大全鋁掛車、鋁合金建筑模板、鋁合金電纜等產(chǎn)品的應(yīng)用上取得積極進(jìn)展.借鑒國外經(jīng)驗(yàn),以上消費(fèi)的拉動仍需得到政策的引導(dǎo)和支持.例如,提高燃油消耗、二氧化碳排放等標(biāo)準(zhǔn);加強(qiáng)超載等交通運(yùn)輸行業(yè)管理及執(zhí)法力度等.但當(dāng)前僅憑借市場手段,擴(kuò)大應(yīng)用在短期內(nèi)可在一定程度上消除因經(jīng)濟(jì)增速下滑而導(dǎo)致消費(fèi)增幅回落的影響,但對于有效化解產(chǎn)能過剩、促進(jìn)鋁行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的效果有限且進(jìn)程相對緩慢.

    綜上,2015年下半年鋁冶煉行業(yè)走勢不會發(fā)生明顯改善,鋁壓延加工行業(yè)會繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行.